Прямо по курсу: советы эксперта о том, как заставить деньги «работать» в 2025 году

— Иван Александрович, почему банки начинают снижать ставки по вкладам, ведь ключевая ставка остаётся на высоком уровне? Как этот процесс связан с укреплением рубля?

— Курс отечественной валюты весной стабилизировался, причём даже обвал нефтяных цен в начале апреля не сильно повлиял на ситуацию. Средний курс в I квартале 2025 года составил примерно 93,2 руб/$, а в марте — около 86 руб/$. В целом, укрепление рубля весной — следствие более сильного торгового
баланса в начале года и ожиданий улучшения геополитической обстановки.  Тем не менее на заседании Банка России 21 марта регулятор в третий раз подряд сохранил без изменения ключевую ставку на уровне 21%.

Несмотря на укрепление, регулятор пока не рассматривает динамику рубля как устойчивый фактор дезинфляции. «Укрепление рубля могло произойти из-за роста интереса к российским активам на фоне улучшения геополитической ситуации. Этот интерес мог быть вызван более высокой ключевой ставкой в России по сравнению со ставками в других странах», — отметил Банк России.

И всё же текущее инфляционное давление снижается благодаря жёсткой денежно-кредитной политике, появляется всё больше признаков снижения напряжённости на рынке труда.  Крепкий рубль сдерживает инфляцию через снижение стоимости импорта. Если регулятор сочтёт, что инфляция устойчиво снижается, то будет снижаться и ключевая ставка.  В базовом сценарии наших аналитиков, который находится в рамках февральского базового прогноза Банка России, текущий уровень ставки выступает пиком этого показателя, и возможно снижение этого уровня уже в июле-июне, а к концу года ставка может достигнуть 16%.

— То есть на снижение ставки по вкладам влияет ожидание снижения ключевой ставки?

— Именно так. На мартовском заседании регулятор сохранил ставку на прежнем уровне, но риторика  была выдержана в умеренном
ключе. Банки прогнозируют снижение ставки, поэтому заранее снижают ставки по вкладам на длительные сроки. Вместе с тем у банков снижается потребность в привлечении депозитов, ведь на фоне высокой ключевой ставки упали темпы кредитования, и это ещё один фактор, который работает на снижение ставки по вкладам. При этом проценты по вкладам будут с высокой вероятностью уменьшаться, даже если Банк России оставит до лета ставку на текущем уровне. Не исключено, что к лету максимальная ставка по вкладам снизится до 18-19% или даже ниже.

— Значит, вклады потеряют свою привлекательность и долю депозитов в портфеле стоит пересмотреть?

— Да, по мере снижения ставки будет расти привлекательность более доходных инструментов, и средства со вкладов будут перетекать, например, на фондовый рынок. Впрочем, этот процесс начался уже сейчас, и брокеры предлагают варианты инвестиций с гарантированной доходностью гораздо выше ключевой ставки. Для этого даже не обязательно покупать акции или облигации. Для новых клиентов «Финама» для получения гарантированного дохода на уровне 36,6% годовых достаточно открыть счёт, пополнить его на сумму от 300 тыс. до 3 млн. рублей. Проценты будут начисляться ежедневно на деньги или ценные бумаги из фиксированного списка, составленного на основе Индекса МосБиржи. После окончания 30-дневного периода инвесторы смогут продолжить инвестировать в любые доступные инструменты по своему усмотрению. Дополнительно новые клиенты получат на брокерский счет до 3000 рублей по программе лояльности «Финам Бонус 2024». Эти бонусы инвестор может реинвестировать или обменять на прохождение обучающих курсов на платформе «Финам Знания».

— Можно ли говорить, что, открывая счёт в рамках этого предложения, инвестор фактически формирует пассивный доход?

— Конечно. Даже если просто положить средства на счёт, они принесут через месяц 36,6%, и есть возможность увеличить этот доход, купив ценные бумаги. Российский рынок сейчас сильно недооценён и очень ждёт позитивных новостей о смягчении санкций или снижении геополитических рисков.  В этом случае российские ценные бумаги отреагируют на новости сильным ростом.

— Какие инструменты помогут сформировать пассивный доход при высокой ставке?

— Это могут быть дивидендные бумаги — в 2025 году российские компании планируют продолжить выплачивать рекордные объёмы дивидендов: по нашим оценкам, выплаты могут составить порядка 4—4,5 трлн. рублей. О готовности выплатить дивиденды заявили компании «Диасофт», «Черкизово», «ФосАгро», «Яндекс»; о возможном возврате к выплатам дивидендов заявил и «Аэрофлот». Наиболее щедрые выплаты традиционно рынок ожидает от компаний финансового и нефтегазового секторов. Так, по оценке наших аналитиков, размер дивидендов за 2024 год на оба типа акций «Сбера» составит 35 рублей при доходности 11,3%.
Если реализуется базовый сценарий снижения ключевой ставки, не исключено, что размер ставки и дивидендная доходность по акциям из индекса Мосбиржи будут примерно равны.

Кроме того, в качестве источника пассивного дохода при высокой ставке привлекательны биржевые ПИФы денежного рынка — этот инструмент позволяет пайщику ежедневно получать практически безрисковый доход по ставке, близкой к ставке Банка России. При этом паи БПИФ денежного рынка абсолютно ликвидны — инвестор может в любой момент продать бумаги фонда по рыночной цене.

БПИФ денежного рынка может работать ещё эффективнее, если его купить на ИИС и ежегодно получать в качестве дополнительного источника дохода ещё и налоговые вычеты, до 52 000 рублей в год. БПИФы денежного рынка обладают низким порогом входа — например, БПИФ «Финам — Денежный рынок» стоит всего 10 рублей, при этом его потенциальная доходность — до 21% годовых.
В целом, как бы ни складывалась ситуация в экономике, инструменты фондового рынка помогут сформировать источник дохода.

Проконсультироваться по вопросам персонального обслуживания можно у представителя компании «Финам» в Брянске
по адресу: ул. Дуки, дом 1,
или по телефону
+7 (4832) 555-040.